“制造業企業最近真的很困難，各種原材料都在漲價。”廣東光之典照明有限公司副總經理金輝對紅星資本局說，“照明需要的原材料，鋁材成本上漲50%，LED照明驅動芯片上漲十數倍，連只占小部分原料的玻璃，都漲了15%。”
今年以來，芯片、紙張、鋼材、化肥、煤炭等大宗商品“漲”聲一片，背后原因多和產能、供需，甚至金融操盤相關。面對多種商品漲價，國家頻頻出手管控。
8月4日工信部消息稱，原材料工業司召開平板玻璃價格座談會視頻會議，分析當前平板玻璃價格快速上漲的原因及影響。
同日，國家市場監督管理局對涉嫌哄抬鉀肥等化肥品種價格的生產和經銷企業立案調查，約談部分重點化肥企業，稱將繼續密切關注化肥價格秩序，嚴厲查處囤積居奇、哄抬價格、串通漲價等違法行為。
此前一天，國家市場監督管理局也對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經銷企業立案調查。
建筑玻璃漲幅近90%
庫存天數只剩一周
工信部：增加生產，穩定價格
作為光伏、建筑、汽車、家電等行業的上游供應商，玻璃行業一直受到市場的關注。
根據中國玻璃期貨網數據，截至2021年7月25日，全國建筑用白玻平均價格為2956元/噸，環比上周上漲116元，漲幅4%；同比去年上漲1382元，漲幅87.8%。
庫存方面，據隆眾資訊，截至7月29日，全國玻璃樣本企業總庫存1725.12萬重箱，環比下降5.33%，同比下降61.34%，庫存天數8.32天。也就是說，全國的玻璃，目前大概只有一星期的庫存。
平板玻璃價格上漲、庫存減少的背后，和產能供需及原材料上漲相關。
紅星資本局了解到，去年下半年以來，光伏產業需求旺盛，光伏玻璃產能供不應求，價格漲幅接近翻倍，甚至一度出現組件商聯合發布倡議書，希望從政策層面解決限產問題。
隨后，工信部征求并印發了《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》(下稱《辦法》)，并在《辦法》中將玻璃分為光伏壓延玻璃和平板玻璃兩大類。其中光伏玻璃可不制定產能置換方案，但新建項目建成投產后企業履行承諾不生產建筑玻璃；而廣泛應用于建筑裝飾裝修、汽車、家電、設施農業等領域的平板玻璃，則保持產能置換比例不變。
工信部官網截圖
這一《辦法》相當于給光伏玻璃產能開了綠燈。業內人士分析，政策層面放開對光伏玻璃的限產，一方面解決了光伏玻璃產能問題，穩定了價格——光伏玻璃價格在今年一季度終于回落；另一方面，這也使得玻璃廠將產能轉移至光伏玻璃，從而導致建筑玻璃行業的產能縮減，又適逢建筑玻璃進入傳統旺季，在產能受限和需求旺盛的雙重因素疊加影響下，建筑玻璃價格一路高升。
而上游原材料中的純堿大幅漲價，也成為玻璃漲價的另一主因。
紅星資本局了解到，純堿是玻璃企業的成本大頭，約占原材料成本比重的30%-50%。
7月31日，四川某純堿化工廠負責人對紅星資本局介紹：“去年初純堿價格大約為1300元/噸，而本周純堿重堿價格已到約2350/噸。”該負責人認為純堿價格上漲的原因，主要靠市場需求拉動，“目前主要是光伏和鋰電兩大板塊在推動”。
目前玻璃漲價的壓力正在被中下游企業承擔，廣東光之典照明有限公司副總經理金輝表示，“若未來持續漲價，只能隨行就市，向終端消費者傳導”。
8月3日，工信部消息稱，原材料工業司召開平板玻璃價格座談會視頻會議，分析上半年玻璃行業運行情況，研判下半年玻璃供求變化。
會議認為，當前平板玻璃價格快速上漲主要是受市場需求增長拉動和原燃材料價格上漲影響。下一步，要努力增加平板玻璃供給，穩定市場價格，促進行業平穩有序高質量發展。
具體包括，一是千方百計增加平板玻璃生產，更好地保障市場需求，照顧下游加工企業的利益；二是在穩定玻璃市場方面下功夫。行業協會要發揮作用，引導企業自律。對帶頭哄抬物價的行為，情節輕微的要約談，典型嚴重的要依法查處；三是加強市場信息引導。及時發布平板玻璃產能產量、市場供求等變化信息，防止信息不對稱帶來的市場波動和價格大起大落；四是加強上下游產業鏈梳理銜接，關注石英砂、純堿、天然氣等原燃材料價格變化，做好上游產業鏈協調，保供穩價，營造良好市場環境。
化肥價格創10年新高
或有期貨公司參與
市場監管總局：約談部分企業
相比之下，近日化肥價格上漲原因，則更為復雜。紅星資本局此前調查發現，或與期貨市場、產能限制、進出口貿易相關。
“今年化肥全漲，特別是尿素漲得兇得很。”6月15日，蘇悅群(化名)對紅星資本局說，“以某品牌40KG(千克)的尿素為例，去年進貨價不到80元，但在今年6月，進貨價已經飆升到115元。”
尿素價格是化肥行業的“晴雨表”。據華創證券數據，6月11日當周，主產區尿素價格上漲超過200元/噸，為有史以來最大的周漲幅。最高批發價突破2750元/噸，創下10年來新高。
業內人士認為，這或許與尿素期貨市場有關。去年生產了165萬噸尿素的云天化(600096.SH)在財報中認為，“尿素期貨上市，加大市場價格波動，逐步形成新的產品價格機制。”
但期貨和現貨的價格并非完全吻合的，大趨勢是相同下，可能存在一定的延遲。以期貨尿素2107(UR2107)為例，4月2日，其報價為1852.51元/噸；6月7日，其報價一度飆升至2520元/噸。目前，尿素2107的價格已有所回落，但據生意社顯示，部分地區的尿素現貨仍在2700元/噸以上。
有尿素貿易商認為，在尿素期貨價格高的時候，廠家會跟著期貨價格上漲；而在期貨價格低的時候，部分廠家會限制接單，“這就造成了惡性循環。”
有投資者稱，部分尿素生產企業串通期貨公司，限制接單。本來日產量可達3000噸的，但是每天只實際生產、銷售1500噸左右。這樣一來，既保證廠家庫存不會大量積累，也可以限制下游的經銷商，造成廠家缺貨的假象。
6月上旬，在尿素期貨處于價格高位時，紅星資本局曾先后致電多家尿素生產企業，在問到是否會根據期貨價格上調尿素價格時，他們的答案都是“隨行就市”，價格跟著市場行情走。但均表示，沒有限制接單，不太了解相關情況。
但6月3日卓創咨訊消息稱，山西地區尿素市場繼續向上運行……部分企業仍舊控制接單，貨源偏緊，短期尿素市場行情偏強運行。
除期貨市場操盤的可能原因外，產能和出口貿易也在影響著尿素價格。
心連心集團的相關負責人曾對媒體表示，他們在去年12月10日前已關停兩條生產線，固定床(指一種工藝)淘汰后將影響尿素產能100多萬噸，會對今年春耕用肥供應造成影響。
作為最大的尿素進口國之一，印度每年都要從中國和伊朗等國招標約900萬噸尿素。川財證券認為，印度對尿素需求量的上升，有望推動尿素價格上漲。
慶幸的是，最新一輪化肥漲價大約是在3月前后開始的，而農民們多有提前備肥的習慣，從紅星資本局的走訪情況來看，化肥漲價或還未完全傳導到終端的農民，目前來看所受的影響可能還不大。
針對化肥漲價的情況，8月4日國家市場監督管理總局發文稱，國家發展改革委召開會議，約談提醒部分重點化肥企業，相關行業協會參加。
市場監督管理總局官網截圖
會議要求重點化肥企業提高站位，積極履行社會責任，充分發揮示范和表率作用；依法合規有序經營，不得囤積居奇、哄抬價格或捏造、散布漲價信息。參會企業表示，將全力組織好生產經營，暫不安排化肥出口，保障國內化肥市場供應。
汽車芯片漲價10倍
多車企減產暫停產
立案調查涉嫌哄抬價格的企業
“這一輪漲價是從今年年初開始的，(汽車)芯片在主流渠道漲了5-10倍，非主流渠道甚至可能漲了10-20倍。”全國乘用車市場信息聯席會的秘書長崔東樹告訴紅星資本局。
據新華社報道，今年以來，因為芯片短缺，福特、豐田等國際車企的一些工廠相繼減產甚至停產。缺芯也導致部分國內汽車生產商減產或停產。
對于汽車芯片的緊缺情況，國金證券半導體團隊的研究員告訴紅星資本局，其主要原因在于供需錯配帶來的結構性失衡。
從需求端上來看，受此前疫情影響，導致車企對汽車市場過于悲觀，車用芯片訂單減少。而在需求量大增后，車企庫存消耗過快、上游晶圓廠短時間難以調配及增加產能。
而從供給端上來看，對制造大廠來說，相比于制程落后的汽車芯片，制程先進、毛利更高的消費級芯片更具吸引力，導致晶圓大廠擴產不積極。
“芯片放在汽車上，對大小、空間各方面的要求都不高，所以不需要做到很精密的程度。” 崔東樹稱，汽車芯片在芯片領域屬于不那么先進的產能，廠商可能更愿意制造利潤高的消費級芯片。
崔東樹認為，此前產能轉移到了高端產品上，而現在對汽車芯片的需求又在不斷增長，所以供需之間出現了矛盾。“我估計到8、9月份會逐步緩解，芯片價格會逐步降下來。”
8月3日，國家市場監督管理局針對汽車芯片市場哄抬炒作、價格高企等突出問題展開調查，對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經銷企業立案調查。下一步，將持續關注芯片等重要商品市場價格秩序，進一步加大監管執法力度，嚴厲查處囤積居奇、哄抬價格、串通漲價等違法行為。
市場監督管理總局官網截圖
6日晚間，央視財經發布評論文章稱，“缺芯”不是“炒芯”的理由。遏制價格違法行為，維護市場價格秩序，監管層決不會手軟。
產煤重鎮煤炭漲幅達75%
需求端誤判價格趨勢
發改委：做好增產保供工作
8月4日國家電網消息，近期受全國多地高溫天氣影響，國家電網經營區域內用電負荷持續攀升。8月3日，公司經營區域最大用電負荷達89708萬千瓦。西南電網和湖北、陜西、四川、重慶電網用電負荷創歷史新高，最大負荷分別達到7657萬千瓦、4343萬千瓦、3074萬千瓦、5192萬千瓦、2435萬千瓦。
進入夏季，用電量隨著氣溫迎來高峰，而作為火力發電的主要原材料，煤炭則“春江水暖鴨先知”般的，更早迎來價格高峰。
這一輪煤炭漲價，源自今年5月。據21世紀經濟報道，春節過后，國內產煤重鎮之一陜西榆林的煤炭價格不過400元至450元/噸，但至5月中旬，已升至700元/噸以上，其漲幅在55.6%-75%之間。部分品種煤炭含稅價已經升至980元至990元/噸。
背后原因，和供需及環保政策相關。
供給端方面，21世紀經濟報道稱，受環保政策影響，五一假期后，榆林當地只要土地或者生產存在合法合規問題的煤場全部暫停生產，有經理稱“給了兩個月的時間來辦手續，辦不下來就不用生產了。”本來共有煤場300多家，節后停產了100家左右煤場。
而在需求端，部分下游企業錯誤預估價格運行趨勢，認為已在去年12月處于高位的煤炭價格，今年5、6月應有所下降，結果煤價不降反升，又適逢夏季需求高峰來臨期間，下游企業只能硬著頭皮買漲。
7月28日國家能源局發布數據顯示，上半年，全社會用電量同比增長16.2%，較2019年同期增長15.8%，兩年平均增長7.6%。上半年，煤炭消費同比增長10.7%，較2019年同期增長8.1%。其中發電、建材用煤持續較快增長，分別同比增長15.7%、12%，電煤對煤炭消費增長的貢獻率達到76.7%。
對此，6月17日，市場監管總局價監競爭局與國家發展改革委價格司赴全國煤炭交易中心開展聯合調研，了解煤炭市場運行和價格變動情況，并召開座談會，研究做好煤炭等大宗商品保供穩價工作。
8月以來，各地發改委赴湖南省岳陽市、河北省唐山市、秦皇島市、陜西省榆林市等地調研煤炭價格運行情況，表示杜絕囤積居奇、哄抬價格行為，做好煤炭增產保供工作，促進煤炭市場平穩運行。
（文章來源：紅星資本局）
